Suske en Wiske, Lambik en Tante Sidonia logeren op het domein van de Ganzehoeve. Tijdens een wandeling vinden Suske en Wiske een houten doosje met daarin een zwarte steen. Ze schenken de steen aan Sidonia welke hem verkoopt aan de baron. De volgende dag ligt Sidonia doodziek in bed. "Iedereen die zich door middel van de steen tracht te verrijken, zal sterven voor de volgende volle maan tenzij de steen teruggeven wordt aan de alchemist." Suske en Wiske moeten kost wat kost de diamant naar de alchemist terug brengen. Ze roepen de hulp in van Professor Barabas en laten zich met de teletijdmachine terugflitsen naar de 15e eeuw. Dit betekent het begin van een spannende zoektocht.
Kyle en Evie luisterden altijd aandachtig naar de verhalen die hun oma vertelde over reuzen die gevangen zaten in een sprookjesgrot. Als hun oma overlijdt laat zij haar twee kleinkinderen een huis en een oude goudmijn na. Snel ontdekken Kyle en Evie dat de verhalen van hun oma niet verzonnen zijn.
Elke honderd jaar keert de kwaadaardige tovenares Morgana terug om Fingalls talisman van Merlijn op te eisen, waarmee ze de wereld wil vernietigen. De afgelopen veertienhonderd jaar heeft ze gefaald... nu is ze van plan alles te overwinnen. De jonge Ben Clark verhuist met zijn ouders naar een nieuwe stad, waar hij bevriend raakt met zijn bejaarde goochelaar-buurman Milner. Ben heeft een natuurlijk talent voor magie en wil alles leren wat hij kan van deze oude man. Ben draagt hetzelfde litteken als de oorspronkelijke stafdrager 1400 jaar geleden. Zowel Morgana als Milner, die Merlijn blijkt te zijn, zien dit als een teken dat de strijd tussen goed en kwaad deze keer sterker en moeilijker zal zijn dan ooit. Ben moet zijn eigen keuze maken tussen goed en kwaad terwijl hij in een strijd wordt meegesleept en moet zijn eigen geest en magie gebruiken om te beslissen welk pad hij moet volgen en daarmee het lot van de wereld zoals wij die kennen.
De film speelt zich af tijdens de Tang-dynastie (618-907 v.C.). Een geest neemt de gedaante aan van de mooie prinses Tanuki-hime. Zij wordt verliefd op een daimyo, een feodale prins, namelijk Amechiyo, die uit het kasteel van zijn vader is verbannen.