Wanneer de moeder van Bastian door een mysterieus ongeval in het ziekenhuis terecht komt, is de jonge Bastian totaal van slag. Aangewezen op zijn vader, die al jaren geleden zijn moeder heeft verlaten, gaat de jongeman verslagen op zoek naar afleiding. Hij komt terecht in een geheimzinnige curiositeitenwinkel. Hier ontmoet hij een oudere man die hem het boek "The Tales of the Neverending Story" schenkt. Door een duistere kracht wordt Bastian volledig door het boek opgeslokt en kan hij niet stoppen met lezen.
Als een jong meisje erachter komt dat haar zeven broers vanwege haar bestaan door een vloek zijn getroffen en hun leven als raven moeten leiden, gaat ze op zoek naar hen. Beschouwd als de eerste Duitse stop-motionfilm op speelfilmlengte.