Kleine Pablito is de tienjarige zoon van een wrede voormalige paardentrainer. De trainer is verantwoordelijk voor het trainen van het paard van een Mexicaanse generaal om te springen voor de grote race. De methoden van de trainer zorgen ervoor dat het paard bang wordt om te springen en bevelen de dood van het dier. Pablito vlucht met het paard en wordt een voortvluchtige. Hij reist door Mexico en ontmoet verschillende voortvluchtigen en een priester die probeert te helpen.
Deze film speelt zich af in het middeleeuwse Venetië en beschrijft de moed van een beul en zijn peetzoon terwijl ze proberen aan te tonen dat de Grootinquisiteur samenwerkt met moorddadige piraten.
De Spaanse ontdekkingsreiziger Francisco Pizarro organiseert een kleine expeditie naar Zuid-Amerika om op zoek te gaan naar goud. Daar aangekomen ontdekken ze het Inca-rijk, wat recent is verscheurd door een burgeroorlog. De Spaanse conquistadores trekken het onherbergzame gebied binnen en belanden in het hart van het rijk. Daar ontmoeten ze de Inca-keizer Atahualpa, die gevangen genomen wordt door Pizarro. Er ontstaat een bijzondere band tussen de twee.