In een poging om de heerschappij over de aarde te behalen, sluit de duivel Mephisto een weddenschap af met een engel, dat hij de ziel van een vriendelijke oude professor, Faust, kan vernietigen.
Documentaire over hekserij door de eeuwen heen, voornamelijk bestaande uit gedramatiseerde vertellingen van hekserij-gerelateerde gebeurtenissen waarvan men beweert dat ze echt plaatsgevonden hebben.
In deze adaptatie van Selma Lagerlöf's boek lokken drie dronkenman-lieden op Oudejaarsavond een legende uit. Deze vertelt hen dat de laatste dode van het jaar het hele daaropvolgende jaar de Phantom Chariot moet berijden, de wagen die de ziel van de doden oppikt.
Op kermissen laat Dr. Caligari slaapwandelaar Cesare bezoekers de toekomst voorspellen. Na de door Cesare aangekondigde dood van zijn vriend Alan besluit Francis op onderzoek uit te gaan. Het heeft er alle schijn van dat Caligari de hand hebben gehad in Alans dood. Dan wordt Francis’ vriendin Jane door Cesare ontvoerd.